王先生今年35岁，在银行工作，除每月固定收入6000元外，每季度约有2万元左右绩效奖金，年收入达15万左右。妻子李女士今年33岁，是北京某公司职员，年收入6万元。由于本身为银行职员,所以王先生的保险保障较为完善。儿子今年4岁,暂由父母抚养。

王先生夫妇家庭存款约15万元，投资类资产约130万，现金5万元。每月基本生活开销为2000元。为了给孩子营造更好的学习环境，李女士为孩子专门请了家教学习钢琴，每月需1000元。此外，每年2万元的幼儿园托管学费也由王先生夫妇负担。加上3000元月供及每年1万元的旅游费用，王先生一家年支出额共为10.2万，年结余10.8万元。

夫妇俩拥有一套130平米市值200万左右的自住房产，2008年年底偿清购房款，另自有汽车一部。

家庭年度收支状况表单位：元

收入		支出
家庭年收入	130000	房屋贷款	36000
绩效奖金	80000	基本生活开销	24000
		子女教育	32000
		旅游费用	10000
合计	210000	合计	102000
结余	108000

家庭资产负债表单位：元

家庭资产		家庭负债
现金及活期存款	200000	房屋贷款（余额）	36000
投资类资产	1300000
自住房产	2000000
合计	3500000	合计	36000
资产净值	3464000

夫妇俩今年仍希望将其130万左右的投资类资产配置资本市场产品以获得资本性收益,并准备投资后现代城商铺一套。他们还打算为孩子建立一个教育基金，等孩子一到上小学的年龄就送他去英国留学。

王先生家庭总负债为3.6万元，资产负债率仅为1%，净资产为346万元，说明家庭还债能力强，经济根基非常牢固。建议增加一定负债，改善生活质量。

现有资产中，固定资产约为200万元，占总资产额的57%，另一方面，金融资产有20万元现金及活期存款和130万投资类资产，占资产总额的42%，流动性较好。总体来看，王先生家庭资产结构较为合理，但收入来源主要依赖夫妇二人的工资性收入，资本收益较低，建议通过更好地运作流动性资产来增加家庭的资本性收益。

转换投资思路获大利

据调查，后现代城地区商铺大约折合每平方米2万元至3万元,按王先生所要求的200平方米计算，大约需要400万至600万元人民币。即，王先生除去首付款外仍需像银行贷款300万元人民币。而从收回成本的角度考虑，由于后现代城地区房价成本已经形成“高台跳水”的高价区间，所以建议暂不要考虑此地的不动产投资。

目前，王先生准备将1,300,000元投资类资产全部清仓折现,而固定存款也以短期银行理财产品为主。建议王先生搭配组合固定收益类产品及浮动性收益类产品，提高整体资产配置的抗风险性。

固定收益类	浮动收益类
短期银行系理财产品：目前市场主流短期银行系理财产品平均年化收益5-6%，产品劣势在于收益较低，流动性差。	A股信托类产品：产品劣势在于起点较高,一般为100万人民币为起点。半年到一年的封闭期使其流动型也受到一定限制。
外币类固定/浮动类外资银行理财产品：市场目前主流收益率为7%浮动收益，产品劣势为存在汇率风险。	开放式基金：产品劣势在于由于起点低,各个明星基金均存在资金规模偏大的现象。同时,在操作上不甚灵活，不能很好应付08年震荡的市场行情。
企业可转债：可作为中长期配置资产。产品劣势在于投资期限长,存在企业信用风险。	股票：产品劣势在于风险较大。
	封闭式基金：产品劣势主要表现为二级市场交易波动性较大。

根据王先生的风险承受能力、家庭资产状况、生命周期等多种因素考虑，王先生的投资最好以高风险高回报为主，同时附以一定的稳健型投资，为以后的财富增值打下坚实的基础。投资组合建议如下：

产品	A股信托计划	公司型分离可转债	债券型基金	封闭式基金	货币基金
金额	100万	7-8万	30万	6-7万	6-7万
比例	65%	5%	20%	5%	5%
预计投资回报率		15%	15%	5%-10%	2%-3%

送孩子去英国留学，将花费一笔不菲的费用。建议王先生从现在起直至孩子大学毕业，将每月结余中的3000元通过定期定投开放式基金的方式积累孩子的教育准备金。基金定投类似储蓄“零存整取”，由银行在每月的扣款日，自动将指定银行财户里的3000元钱按照当天的市场价格买入指定的基金。如果每月投资3000元，按照每年15%的回报率，15年后将会累积到146万元。

基于基金定投的特点，长期坚持显得尤为重要，短期定投往往难见成效。从国外经验来看，基金定投的时间越长，资金就会像滚雪球一样越滚越大。在海外，定期定额投资计划是一个比较成熟的基金投资模式，深受投资人的欢迎，尤其适合未来需要一大笔资金的投资者。因此，它也是对孩子教育基金提早进行规划十分有效的工具。

北京中天嘉华理财顾问有限公司理财师郭鹏