《报告》预计将于今年8月正式推出。在其即将面世之际,本刊特邀课题组成员李朝晖女士(中国人民大学财政金融学院博士研究生)撰写本文,首次披露《报告》中关于个人理财市场的最新调查数据,以飨读者。详细数据及资料的索取可与本刊联系

    个人理财业务是一种融合客户关系管理、资金管理和投资组合管理的综合性金融业务,具有业务内容多样化、服务对象层次化、从业人员专业化等特点。目前我国个人理财市场需求已经形成并迅速发展。为在外资银行全面开放人民币业务之前抢占个人理财市场,国内银行迅速推出了人民币理财业务和理财产品。但目前我国个人理财市场仍存在着市场细分不合理、产品品种不丰富、理财专家缺乏、组织结构不匹配和风险管理手段缺乏等问题。

    为了更好地开展个人理财业务,了解个人理财业务的起源与特点,分析我国个人理财市场的供给与需求,找出我国个人理财市场上存在的问题,已是必要。

    理财需求形成并增长

    改革开放以来,我国经济快速增长,个人财富积累已达到相当高的水平。据统计,截至2003年3季度末,我国城乡居民个人金融资产高达35万亿元,2006年5月末我国城乡居民的储蓄存款余额达15.35万亿元,并且收入分配两极分化,个人财富更是向中、高等收入者集聚。Data Monitor公司2003年报告估计,中国拥有10万美元以上金融资产的富裕家庭大约有298万户,美林集团及凯捷咨询发布的“全球财富报告2005”则称中国有29.95万人持有超过100万美元以上的流动性资产(现金、有价证券、非自住住宅等)。招商银行的《金葵花理财指数——2004终期》推断,分布在北京、上海、广州、武汉、成都、西安、沈阳的高收入群体(个人或家庭金融资产达50万元人民币以上)达229.53万人。这些富裕阶层多为企事业单位的高级管理层和地方商人,他们集中分布在北京、上海、广州、深圳、杭州等大中型城市,熟悉国内金融机构,拥有活跃的理财行为和较为成熟的理财理念,追求个性化的个人、家庭理财计划和创新型投资理财产品,已成为国内外资银行在2006年底人民币业务解冻后开展私人银行业务的首选目标客户。

    如果以家庭年收入10万元作为划分中等收入阶层的标准,据《2006中国个人金融理财市场发展报告》课题组对北京市1824个进出银行营业厅的人员的调查表明,我国中等阶层收入的人数占银行储户的30%以上。这部分人群理财意识已基本形成,个人理财需求表现强烈。被调查的1824人中,有78.68%认为个人理财重要甚至必要,41.36%表示需要委托理财或咨询服务,44.35%表示需要人民币理财产品。目前,这批人群正在以20%～30%的速度增长,形成了大众理财业务开展的基石。

    需求是能力与愿望的统一,从理财能力与理财愿望的角度分析,无论是针对于高端客户的私人银行业务,还是针对于中端客户的大众理财业务,我国的个人理财市场需求已经形成并日益增长。

    理财供给略显不足

    尽管这两年个人理财概念在金融机构、媒体等频频出现,但针对于日益突现的个人理财需求而言,供给却略显不足。

    目前,我国个人理财产品/服务的供给主体可以概括为3类:(1)商业银行作为个人理财产品与服务供给的核心,提供集产品与服务为——体的综合性业务;(2)各类理财咨询机构和媒体作为外围,提供理财咨询与信息服务;(3)保险、基金、证券等专业金融机构则主要提供单一的、专业性产品。与混业经营的国外金融机构相比,我国的个人理财市场供给呈现出银行、保险、信托、资讯分割的态势。

    商业银行作为个人理财供给的主体,在国外有着悠久的历史与丰富的经验,他依托于以日常交易支付、账户管理、住房信贷和短期信贷、储蓄为内容的零售业务,向中高端客户提供量身定做的资产与投资管理服务,或包括保险、基金在内的各种形式的理财产品和便捷式服务。截止2005年12月初,我国共有4家国有商业银行(包括已改制的建设银行和中国银行)、12家股份制商业银行和117家城市商业银行。这些商业银行在20世纪末开始重视并大力发展个人业务,范围涉及储蓄、信贷、汇兑、代理收付和银行卡业务,电话银行、手机银行和网上银行业务也开始出现。这些业务作为开展个人理财业务的基础,业务范围和业务规模都远逊于国外同业的水平。近几年来,各家商业银行设立了个人理财中心或理财专柜,推出了“贵宾卡”、VIP理财或财富管理中心等。

    归纳名目繁多的个人理财内容,不外乎有两类。一类是以银行卡为中心,提供储蓄、信贷、汇兑为一体并附带如登机、酒店预约等贵宾待遇的综合性服务,如招商银行的“金葵花”卡、光大银行的“阳光卡”等。这类业务的主要特点是便捷、显贵,它免去了客户办理日常业务的繁琐排队手续,提供客户在各种高档场所的消费便利,彰显了客户的高贵身份。一般享受这类贵宾理财服务的客户需要拥有20万元以上的流动性资产,如建设银行、民生银行等金卡、白金卡客户的门槛为20万元,招商银行的“金葵花”客户门槛为50万元。另一类理财业务是以各种理财产品为核心的投资管理或财富管理服务。2004年9月光大银行推出“阳光理财——B计划”之前,各商业银行提供的投资服务仅是原有的储蓄组合,缺乏创新型产品。近两年,各商业银行纷纷模仿光大银行,推出了各自的人民币理财产品。如民生银行的“非凡理财”、建设银行的“利得盈”等,这些理财产品的投资起点多在10万元以上,投资期限以1年内的见多,投资标的一般为中央银行批准的债券或委托贷款,特点是风险低、收益基本确定。另外一些银行也打出了专家理财的旗号,向顾客提供一些理财资讯和投资建议。