2008年，A股市场在内忧外患的多重因素影响下迅速降温，与资本市场挂钩密切的银行理财市场也不复此前的火爆，银行理财市场正在遭受前所未有的冷遇。面对此情况，各家商业银行推出的理财新品开始趋向稳健的短期投资型。

　　转攻短期型稳健产品

　　进入三月以来，各商业银行推出的理财产品均向保守稳健型看齐。这些短期、保本、固定收益型理财产品，显然能更好地迎合当前投资者对资金流动性的要求。

　　“时下挂钩企业信托、债券、货币基金、打新股这些低风险或固定收益类产品，成了商业银行扎堆儿聚集的避风港。”招商银行理财师告诉记者，去年一度火爆的打新股理财产品目前也纷纷缩短了投资周期。“在中资银行新品中，与股票挂钩的结构性产品已经很少了。”

　　在北京市场，时下各银行推出的理财新品中，稳健型产品居多，投资期限一般为1至3个月甚至更短，约定期限的产品预期年化收益率多在3%以上，远远高出同期活期存款利息。招商银行近期推出的几款人民币理财产品，计划投资于银行间债券市场中信用等级较高的债券，投资期限分别为1个月和3个月；工商银行近日推出的一款人民币固定期限理财产品投资信托计划，主要用于购买工商银行已贴现（转贴现）的银行承兑汇票所对应的票据资产，投资期限为3个月，最高年化收益率达到4.2%.

　　随着新股发行量的减少，今年银行在打新产品设计上也出现了一些变化，短期化、投资方式灵活化的趋势越来越明显。中信银行推出的一款9个月打新产品，预期年收益率为6%～20%，该产品忙时打新、闲时放贷，引入发放贷款或受让优质信贷资产等投资模式，客户资金可随进随出。

　　如何跨过“收益门”

　　自去年12月陆续出现的银行理财产品到期零收益甚至负收益现象以来，银行理财产品的开发设计、资金管理、风险控制、信息披露等诸多环节受到市场广泛质疑。

　　“‘同赢八号’是投资于二级市场的基金化产品，必然受A股市场的波动影响。弱势市场下的收益下降，是很难避免的。”光大银行财富中心总经理张旭阳表示。此前不久，光大银行“同赢八号”曝出巨幅亏损，销售情况受到严重考验。

　　“在几十款产品出现一款零收益，与基金相比已是极个别的现象。而现在银行理财却被渲染成比基金、股票风险还要大的投资品种，我觉得有些过了。”中国银行金融市场部人士认为，银行正在遭遇一些不太公正、不太客观的指责。

　　3月初，中国社会科学院金融研究所发布了《银行理财产品评价报告（2008）》。报告称，我国银行理财产市场存在严重的信息披露不足问题。报告参与人之一、社科院金融研究所袁增霆博士举例说，银行理财产品往往由背后一些投资信托公司或基金公司等理财团队操作，银行自己根本就不知道自己设计的产品，所以也无法做到信息透明。“这时候银行主要的职责成了完成理财产品的销售，收取固定的管理费。”

　　民生银行金融市场部经理郭建宁认为，这种说法是对产品结构本身和产品运作原理不了解，抱着先入为主的偏见来质疑银行。“由于目前国内银行业不能混业经营，银行必须要整合一些金融机构的资源优势来做产品，其间银行也需要支付包括转交其他金融机构的管理费、信用额度等成本，因此不可能对自己的产品不了解。”

　　“收益门”事件使商业银行品牌、声誉受到了极大影响，但也给市场、银行提了个醒。中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇认为，商业银行应该提高对理财产品的风险预测能力，对从国外购买的理财产品要认真研究，其次在对自身产品做宣传销售时不能故意隐瞒潜在风险，做好投资者的风险教育工作。另一方面，投资者也应该树立起成熟的投资理念，认清风险。